一般加密貨幣風險
了解加密貨幣放貸的基本風險類型
市場極端下跌
如果加密貨幣市場出現極端下跌，例如一分鐘內跌超過30%，會導致清算機制出售借方的抵押貨幣時無法全額補償給放款人「本金＋利息」。
交易所被駭
交易所可能遭受駭客攻擊或技術故障，導致資金損失或無法提領。Bitfinex曾於2016年遭駭客入侵損失12萬比特幣。
交易所倒閉
儘管Bitfinex交易所具有良好安全性，但任何公司都有可能倒閉，用戶需要持續關注市場訊息，自行評估風險。
法規風險
各地區對加密貨幣監管政策不同。部分地區已禁止加密貨幣相關金融活動，Bitfinex也限制了一些地區使用。
重要提示：加密貨幣具有高匿名性和不可回溯性，請妥善保護自己的加密貨幣私鑰，切勿隨意透露給他人
加密貨幣重大事件深度分析
歷史教訓幫助我們更好理解市場風險
FTX交易所倒閉事件（2022年11月）
FTX 成立於2019年，是一家加密貨幣現貨和衍生品交易平台，它短時間內快速增長，成為全球交易量最大的交易所之一，2022年曾經是全球交易所日交易量排名第4位，最高日交易量超過600億美元。
FTT 是加密衍生品是該平台推出的原生加密貨幣，然而，CoinDesk揭露Alameda資產負債表含大量FTT，FTT 完全稀釋市值為 88.84 億美元，而 FTX 就持有超過 50 億美元，引發流動性質疑
幣安Binance宣布清倉FTT，24小時內60億美元資金撤出，市場恐慌造成提款量過大，FTX 的出金速度明顯放緩，甚至出現無法提款的情況。
隨著用戶提取資，FTT代幣在快速下跌，從22美元崩跌到5美元以下，由於FTT是FTX中的主要資產，其價格暴跌使交易所的抵押品價值大幅下跌，流動性危機爆發，數百萬用戶的資金被鎖死，無法提領
FTX集團申請Chapter 11破產，CEO Sam Bankman-Fried（SBF）下台並被捕
根本原因分析：
- 資金挪用：客戶存款被挪用為Alameda投資資金進行高風險槓桿交易
- 依賴FTT代幣：大量發行FTT代幣作為抵押品，當FTT大量被拋售時，資產便迅速蒸發
- 風控缺失：未設置風險準備金，超額槓桿達130倍
事件後續發展：
- 2023年11月：SBF七項詐欺罪成立，判刑25年
- 2024年：FTX 2.0重啟計劃被債權人否決
- 預計2025年完成用戶資產返還（按破產時幣價）
Terra/Luna生態系崩潰（2022年5月）
UST穩定機制缺陷：
| 指標 | 崩盤前 | 崩盤後 |
|---|---|---|
| LUNA價格 | $85 | $0.0001 |
| 流通量 | 3.4億枚 | 6.5兆枚 |
| UST市值 | $18.7B | $0.2B |
關鍵時間節點：
- 5月8日：巨鯨拋售3.5億UST，Curve流動池失衡
- 5月9日：LFG動用比特幣儲備救市失敗（僅賣出8萬枚BTC）
- 5月12日：UST跌至0.3美元，Luna通脹失控
演算法穩定幣風險：UST的死亡螺旋證明缺乏外部資產支持的穩定幣在極端市場條件下會失效
註：Bitfinex中的UST代號全為母公司iFinex發行的穩定幣USDT，並非代指上文提及的UST
風險管理策略
有效降低投資風險的實用方法
資產配置原則
- 單一加密資產建議不超過總資產的5%
- 穩定幣與波動性資產保持平衡配置
- 定期調整投資組合比例
市場監控機制
- 關注BTC/USDT交易量與價格走勢
- 監測市場恐慌指數與資金费率變化
- 設置自動警報機制
資金安全措施
- 啟用雙重認證(2FA)
- 分散存放於多個平台
- 冷錢包存放長期資金
常見風險問題
是的，借出非穩定幣仍需承擔市場波動風險。 假如您提供的加密貨幣上升，您的等值美元收益自然會增加。然而，當您想進行套利時，卻因為被鎖倉出而無法交易。 相反，在幣價下跌時，需要承受跌幅，亦會因鎖倉無法及時止損，貸出的利息也可能無法覆蓋損失，只能等待借款期結束或借款人提早還款才能進行交易
建議：若無法承受高波動，可考慮借出法幣或穩定幣（如 UDS、USDT）或只貸出計劃長期持有的加密貨幣。
會，融資市場會在牛市時需求旺盛，利率上升；熊市時資金撤離，利率驟降，另外，正如上面提及，儘管機率極低，但如果市場出現極端波動，也可能出現抵押品價值無法支付本金和利息的情況，有可能造成利息和本金損失。
若 Bitfinex 出現明顯流動性風險，可採取以下措施：
若仍可交易，將法幣換成穩定幣（如 USDT、USDC）或主流幣（BTC、ETH）再轉出，因其在跨平臺轉移時流動性較高。
留意 Bitfinex 的 X，facebool， Telegram， Discord上的官方平台，確認是否為技術問題或系統性風險。